Во вторник американский доллар продемонстрировал уверенное восстановление по отношению к японской иене, эффективно нивелируя опасения по поводу продолжительного сокращения позиций кэрри-трейда, что вызвало обвал на фондовом рынке в понедельник. Этот бычий импульс берет свое начало с американской торговой сессии в понедельник, стимулированный успокаивающими заявлениями Остина Гулсби, президента Федерального резервного банка Чикаго. Гулсби подчеркнул, что несколько слабых экономических показателей недостаточны для возникновения рецессионных опасений, что успокоило инвесторов. 

Президент Резервного банка Австралии Мишель Буллок выразила аналогичные настроения, предположив, что несмотря на решение РБА оставить процентные ставки без изменений в августе, очередное повышение ставки остается на повестке дня. Эта позиция еще больше укрепила уверенность рынка.

На прошлой неделе настроение на рынке было окрашено тревогой из-за возросших опасений по поводу рецессии в США. Увеличение уровня безработицы до 4,3%, что является самым высоким показателем с ноября 2021 года, вместе с вялыми показателями производственного индекса PMI, сигнализировали о замедлении экономической активности. Дополнительным фактором риска стало усиление геополитической напряженности из-за потенциального конфликта между Израилем и Ираном. 

На фронте макроэкономики, опубликованные в понедельник данные ISM стали переломным моментом. Индекс PMI в сфере услуг вырос больше, чем ожидалось, что вновь усилило привлекательность доллара США. На этой неделе внимание переключается на данные по торговому балансу США за июнь. Хотя эти данные не являются основным двигателем рынка, они предоставляют дополнительный контекст к общей экономической картине. 

Фондовые рынки отреагировали с энтузиазмом: японские индексы Nikkei и Topix взлетели на 10% каждый во вторник. Европейские рынки последовали их примеру, продемонстрировав значительный рост, а фьючерсы на американские акции показали лидирующие позиции Nasdaq, поднявшись почти на 2%.

Фьючерсы на федеральные фонды США рисуют интересную картину ожиданий рынка. Вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов (б.п.) в сентябре составляет 73,5%, с 54,5% вероятностью дальнейшего снижения на 25 б.п. в ноябре. Вероятность снижения на 50 б.п. составляет 29,7%, в то время как вероятность продолжения паузы на ближайшем заседании снизилась на 15,8%.

С учетом скромного календаря экономических данных в США впереди, риск разочаровывающих данных минимален. Этот сценарий предоставляет индексу DXY возможность вернуть свои позиции к уровням июля:

Фунт стерлингов остается под давлением, опустившись ниже отметки 1,2700 по отношению к доллару США во время торговой сессии в Нью-Йорке во вторник. Слабость пары обусловлена восстановлением доллара США после отскока от нового шестимесячного минимума. Внутренние факторы будут оказывать влияние на фунт, особенно учитывая отсутствие значимых событий. 

На прошлой неделе Банк Англии снизил процентную ставку на 25 б.п., доведя ее до 5%, с минимальным отрывом в 5-4. Осторожный подход Банка Англии к нормализации политики предполагает взвешенный путь вперед, особенно в условиях потенциальных последствий замедления экономики США. 

Пара GBP/USD демонстрирует выраженный нисходящий тренд, что подтверждается ее недавним падением ниже уровня 1,2700. График показывает явный выход из восходящего канала, что предполагает потенциальное продолжение медвежьего импульса. Медвежья цель определена около отметки 1,2610, совпадая с предыдущими уровнями поддержки и совпадая с минимумом июля. Индикаторы RSI также сигнализируют о медвежьих условиях, что еще больше поддерживает вероятность тестирования парой нижних уровней в ближайшее время:

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.